资管科技一站可得 中国的“阿拉丁”正式诞生!

 澳门葡京娱乐场网址     |      2019-04-22 16:45

  近日,京东数字科技推出的资管科技系统“JT²智管有方”,可以说是中国版的“阿拉丁”。阿拉丁系统为华尔街之王贝莱德研发运营,目前管理着超过15万亿美元的资产规模。该系统的强大,令人印象深刻。而在国内,类似的一体化资管系统目前还是空白。“JT²”的推出,将填补这项空白。或许,在京东数字科技的努力下,“JT²智管有方”未来有机会像阿拉丁系统那样,管理十万亿美元资产。

  近日,京东数字科技推出的资管科技系统“JT智管有方”,可以说是中国版的“阿拉丁”。阿拉丁系统为华尔街之王贝莱德研发运营,目前管理着超过15万亿美元的资产规模。该系统的强大,令人印象深刻。而在国内,类似的一体化资管系统目前还是空白。“JT”的推出,将填补这项空白。或许,在京东数字科技的努力下,“JT智管有方”未来有机会像阿拉丁系统那样,管理十万亿美元资产。

  2月26日,京东数字科技在正式推出了“JT智管有方”。该系统主要面向机构投资者,为其提供产品设计能力、销售交易能力、资产管理能力和风险评估能力等四大能力。

  当下国内的资产管理行业正处于大变革之中。在打破刚兑、净值化管理等要求下,基金子公司、券商资管以及信托等资管行业规模纷纷缩水。

  对于资管行业当下的处境,京东数科副总裁李尚荣认为,未来资管行业刚兑式、同质化的业态模式将会改变,净值化、差异化、精细化的特征将更加明显,机构迫切需要借助,来提升资产管理的效率和风险评估的能力。

  从产品形态上看,“JT智管有方”与华尔街之王贝莱德旗下的阿拉丁(Aladdin)系统异曲同工。阿拉丁系统是贝莱德2000年推出的,专为投资管理专业人员开发的系统平台,它能够实时集中所有管理资金所需的信息、人员和技术。

  阿拉丁系统的强大,超出人们的想象。早在2017年,使用阿拉丁系统的资金规模就超过15万亿美元,占当时全球225亿美元金融总资产的7%左右。

  而京东数科推出的“JT智管有方”,为国内首个一站式、全方位、智能化的资管科技系统。这不仅是京东数科金融科技的一次落地,也标志国内金融科技服务拓展到了更深更广的领域。

  作为国内探索资管科技系统的先行者,“JT智管有方”在开放程度、业务链条覆盖的全面程度,以及技术应用的创新性上保持领先,因而很有机会成为中国的“阿拉丁神灯”。

  阿拉丁是童话故事《一千零一夜》中的著名人物,现如今,贝莱德旗下的阿拉丁系统在金融领域更为知名。

  当下,阿拉丁系统已经成为金融行业最负盛名的科技系统之一。不仅贝莱德内部使用,就连它的竞争对手,也广泛使用阿拉丁系统。这其中,就包括了管理着7330亿美元的德意志资产管理公司,以及英国最大的上市资产管理公司施罗德。

  目前,阿拉丁系统有一座超过800多名专家的数据分析“工厂”,为投资者建立数据库,并实时监控数据变动,作出精准分析。还有超过1000名开发人员提供技术支援,持续改进及更新阿拉丁系统。

  其实,阿拉丁系统的发展和壮大,与资管行业的成长密不可分。有业内人士表示,阿拉丁的成长,代表了资产负债、债务,以及衍生品投资网络的成长。

  而国内资管行业的发展,也对金融科技提出了更多和更高的要求。2018年发布的资管新规,对预期收益型产品进行了彻底否定,要求变更为净值型产品,并且不能保本保收益。这意味着,以往刚性兑付的承诺将不复存在。

  在净值化管理、打破刚兑的行业背景下,很明显,对国内资管机构的研究能力、风险控制提出了更高的要求。可以看出,类似阿拉丁系统的资管科技产品,在国内应该有着很大的发展空间。但是,目前,国内资管科技行业公司推出的产品,主要是针对某一细分领域,在“一体化”产品方面,则是一片空白。

  2018年以来,国内债券违约事件频发,资管机构损失惨重。而京东数科开发的“JT智管有方”,则能为资管机构预防踩雷提供帮助。

  目前,京东数科结合自身优势,为资产证券化产品提供“产品设计”服务。资产证券化产品通过将资产打包分层,以资产包产生的资金链作为还本付息的来源。因此,资产包里面底层资产的真实状况,对于投资人而言至关重要。

  京东数科早在2015年,就发行了相关ABS产品,在资产证券化方面拥有较为丰富的经验。在此背景下,京东数科运用区块链和大数据技术,为机构投资人提供完整的服务提供,帮助其穿透证券化产品底层资产的实际状况。

  对于投资人来说,“JT智管有方”有助于其更好地识别资产包底层资产,提高投资效率;对于资产方而言,能够更好地实现信贷资产证券化,从资本市场融资。

  在信贷资产证券化,形成标准化金融产品后(如ABS)后,便进入销售交易阶段。不过,在传统的二级市场,存在内部系统与外部市场网络割裂的问题。比如说,资管机构内部直接通常使用自身的OA(办公自动化)系统,但是机构交易员之间,却是通过QQ、邮件等通讯方式,这导致很多离散数据无法归集整理和机构化,从而难以有效分析,造成询价、议价的低效。

  为此,“JT智管有方”为机构投资者二级市场交易人员提供了FICC智能一站式解决方案。FICC方案通过提供聊天网络API接口SDK,以完备的数据加密安全机制,满足各类型客户内外流程和信息打通需求。如此一来,机构交易员可以在安全合规的基本上,通过内部系统直接对外部聊天网络发起询价。

  此外,FICC方案也运用京东数字科技NLP技术,将通讯网络中的信息结构化,为价格分析提供数字化基础。

  在资产管理方面,京东数科通过大数据分析能力和机器学习能力,为资管机构提供系统化研究工具、组合化管理工具以及资产评价工具。其中,系统化研究工具包括周期策略工具和资产价格预测工具。

  据了解,这些工具主要为了提升金融机构投研部门的投资研究效率、缓解信用分析压力,并实时监控被投标的舆情和信用变化情况,助力金融机构快速反应和采取应对措施,降低风险。

  在风险管理方面,京东数科主要针对信用风险、操作风险和市场风险这三个方面。在信用风险方面,京东数科推出FIQS,采取量化基本面分析的方法,从财务、行业、公司治理、舆情四个方面全面构建信用分析体系。

  相比于同类型的资管科技系统,JT覆盖的业务链条更全面,除了一般的资产管理和风险管理服务之外,京东数字科技可以延伸至前端的ABS产品设计和销售交易环节。

  从京东数字科技的资源禀赋来看,京东数字科技具备资产洞察的协同优势。京东数字科技和京东一脉相承,与实体经济关系密切,掌握大量的实体企业和行业资源,依托与实体相关的金融科技业务,可以从资金和资产两头,更好地实现洞察,从而提升资管的效率。

  另外,JT更加开放,技术和业务同时输出,更倾向于和合作伙伴共建智能资管生态。京东数字科技的金融属性弱,科技属性强,不会对资管机构构成威胁,其中立性更能得到市场认可。另外,京东数字科技自2015年就开始做ToB的金融科技服务,服务金融机构的经验非常丰富。通过与京东数字科技ToC和ToB的业务联动,也能让参与资管新生态建设的资管机构带来更多业务机会,属于增量博弈,后期发展潜力大。

  因此,无论是从开放程度,业务链条覆盖的全面程度,还是技术应用的创新性上来看,京东数字科技的JT都更有优势,或许,在京东数字科技的努力下,“JT智管有方”未来有机会像阿拉丁系统那样,管理十万亿美元资产。